BREAKING DOWN Delta. Delta-verdier kan være positive eller negative, avhengig av type opsjon. For eksempel er deltaet for et anropsalternativ alltid varierende fra 0 til 1, fordi som den underliggende aktiva øker i pris, øker anropsalternativene i pris. alltid varierer fra -1 til 0 fordi når den underliggende sikkerheten øker, reduseres verdien av put opsjoner For eksempel hvis et puteringsalternativ har delta på -0 33, hvis prisen på den underliggende eiendelen øker med 1, prisen på setealternativet vil senke med 0 33 I praksis bidrar beregningsbaserte programvare til raskt beregninger Teknisk er verdien av opsjonen s delta det første derivatet av verdien av opsjonen med hensyn til den underliggende sikkerhetsprisen Delta brukes ofte av investorer og handelsfolk for sikringsstrategier. Delte oppførselseksempler. Delte er en viktig statistikk for å beregne som det er en av hovedårsakene til at valgprisene beveger seg slik at de gjør det. redictable og er svært nyttig for porteføljeforvaltere, forhandlere og individuelle investorer. Ringalternativ Deltaadferdren avhenger av om opsjonen er i penger, noe som betyr at posisjonen for øyeblikket er lønnsom, at-pengene, noe som betyr at opsjonsprisen er for øyeblikket tilsvarer den underliggende aksjekursen, eller ikke-penger, noe som betyr at opsjonen for øyeblikket ikke er lønnsom. Ringalternativene for pengene kommer nærmere 1 som utløpsstrategier. Ringekostnadene har typisk et delta på 0 5, og deltaet i utkallingsalternativene nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Jo dypere penger-alternativet, jo nærmere deltaet vil være til 1, og jo mer alternativet vil oppføre seg som den underliggende asset-alternativet Delta-adferd avhenger også av om alternativet er penger, penger eller penger, og er det motsatte av anropsalternativer. In-the-money put-opsjoner kommer nærmere -1 som utløpsmetoder Ved-the-money put-opsjoner har typisk delta på -0 5 og del Ta av utestående penger-opsjoner nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Jo dypere penger-put-alternativet, jo nærmere deltaet vil være til -1.Option Premium. BREAKING DOWN Alternativ Premium. Investorer som skriver samtaler eller bruker opsjonspremier som en kilde til nåværende inntekt i tråd med en bredere investeringsstrategi for å sikre hele eller en del av en portefølje. Anskaffelseskurser notert på en børs som Chicago Board Options Exchange CBOE regnes som premier som regel fordi opsjoner seg selv har ingen underliggende verdi Komponentene i en opsjonspræmie inkluderer egenverdien sin tidsverdi og den underforståtte volatiliteten til den underliggende eiendelen Da opsjonen nærmer utløpsdatoen, vil tidsverdien kanten nærmere og nærmere 0, mens den inneboende verdien vil nøye representere forskjellen mellom den underliggende sikkerhetsprisen og kontraktens strekkpris. Faktorer som påvirker opsjonsprinsippet. Hovedfaktorene som påvirker en opsjonspris er den underliggende verdipapiren ys pris, lønnsomhet, valgbar levetid og implisitt volatilitet Når prisen på den underliggende sikkerheten endres, endres opsjonsprinsippet. Som de underliggende sikkerhetsprisøkningene øker premien på et anropsalternativ, men premien på et puteringsalternativ reduseres Når den underliggende sikkerhetsprisen senker, øker premien på et putsett og det motsatte gjelder for call options. Moneyness påvirker opsjonspriset fordi det indikerer hvor langt unna den underliggende sikkerhetsprisen er fra den angitte aksjekursen. Som en Alternativet blir ytterligere i penger, alternativet øker normalt motsatt. Omvendt reduseres opsjonsprinsippet ettersom opsjonen blir ytterligere utenom penger. For eksempel, som et alternativ blir ytterligere ute av pengene, opsjonsprinsippet mister egenverdi, og verdien stammer hovedsakelig fra tidsverdien. Tiden til utløpet eller nyttelagden påvirker tidsverdien eller ekstrinsicien, delen av opsjonsprisen. Som opt Ion nærmer seg utløpsdatoen, alternativets premie stammer hovedsakelig fra egenverdi. For eksempel vil dype alternativene som utløper på en handelsdag normalt være verdt 0, eller svært nær 0.Implied Volatility. Implisitt volatilitet er avledet fra opsjonsprisen, som er koblet til en opsjonsprisemodell for å indikere hvor volatil en aksjekurs kan være i fremtiden. Det påvirker også den ekstrinsiske verdien av opsjonspremier. Hvis investorer er lange opsjoner, er en økning i underforstått volatilitet vil legge til verdien motsatsen er sant dersom implisitt volatilitet minker For eksempel antar en investor er lang ett anropsalternativ med en årlig implisitt volatilitet på 20 Derfor, dersom den underforståtte volatiliteten øker til 50 i opsjonsperioden, Oppkjøpsopsjonsprinsippet vil sette pris på verdi. American Style Currency Option - Et alternativ som kan utøves når som helst til og med utløpsdagen. ATM-alternativet - Brukes til å synke ribbe et alternativ hvis strekkpris er omtrent lik den nåværende markedsprisen på opsjonen. Alternativ - Et opsjon hvor premien skal betales på forfall og ikke foran som det er vanlig. LIFFE-utvekslingen bruker denne tilnærmingen på mange av sine kontrakter. Butterfly Spread - En strategi for å okkupere begge sider av markedet ved hjelp av sprekker. Det innebærer å gå lenge med en oksespredning og lenge en bjørnspredning. Calendarspredning - Dette innebærer å kjøpe to alternativer med samme utsalgspris, men forskjellige utløpsdatoer for å dra nytte av økt hastighet på tidsforfall på det kortere daterte alternativet Eksempel, lenge en juni-yen-samtale og kort et yen februar-anropsalternativ. Kollar - Dette er en strategi som vanligvis brukes i sikring. Det innebærer å kjøpe et sett og selge et otm-anrop for å betale for putten alternativ kjøpt Selvfølgelig kan omvendt også bygges ved kjøp av anrop og salg av et put-alternativ. Del - Er et mål som indikerer endringen av en opsjonspris i forhold til en endring i t han valutakurs Et delta på 5 vil indikere at den lange opsjonsholderen er lang tilsvarer 1 2 av en futures valutakontrakt. Del nøytral spredning - Angir en markedsposisjon konstruert med alternativer som resulterer i en nøytral posisjon uten forspenning. deltaet av et put-alternativ med deltaet i et anropsalternativ, bør nettantallet være lik null. Dermed ville du ikke påvirkes av små prisbevegelser. Selvfølgelig må denne posisjonen justeres dersom markedet vil bevege seg betydelig i en hvilken som helst posisjon Noen markedsaktører selger begge samtaler og setter likt og forsøker å oppnå et null delta og dermed forsøker å kapitalisere på tiden forfall og eller lavere underforstått volatilitet. Europeisk stil Valutaalternativ - Et alternativ som kun kan utøves på utløpsdatoen, med avregning som regel to dager senere, i tråd med spotoppgjørssyklusen. Gamma - Et begrep som brukes til å angi måleverdien for deltaendring av et alternativ. Implikert volatilitet - Er et mål for en opsjonsvolatilitet. Volatilitet av et alternativ reflekterer markedsforventningen om et mulig fremtidig utfall En analogi kan være de faste oddsene for en fotballkamp som antyder hva publikum føler at utfallet kan være Implisitt volatilitet er også betydelig påvirket av markedsmesteren. In-the-money ITM-anrop - Et anropsalternativ med en aksjekurs som er lavere enn dagens markedsverdi. Dermed vil du kunne kjøpe valutaen til en pris som er lavere enn markedsverdien. In-the-money ITM Put - A put-alternativ med en strykpris høyere enn dagens markedsverdi av valutaen. Dermed vil du kunne selge valutaen til en pris som er høyere enn markedsverdien. Internt Verdi - Dette refererer til forskjellen mellom et in-the-money call-sett og strike price. Long Straddle - En opsjons markedsposisjon som består i å kjøpe like enheter av samtaler og legger til samme utsalgspris og utløpsdato. Langt strangle - Dette ligner en lang lengde, bortsett fra strykprisen på samtalen en nd put ville være forskjellig. Lang volatilitet - En strategi hvor man forsøker å kapitalisere på en økning i opsjonsforutsatt volatilitet Markedsposisjonen er ideelt inngått når opsjonsvolatiliteter er ved historiske nedganger. En forsøker å kjøpe de alternativene som er mest følsomme for en økning i implisitt volatilitet Dermed er lange utløpsdatoer mest ettertraktede. Et like antall setter og samtaler er kjøpt, som også tilnærmet tilsvarer delta-nøytralitet. Selvfølgelig, hvis man hadde en sterk bias, bullish eller bearish, ville forskjellige streikpriser bli valgt for å reflektere Den forventede prishandlingen. Utgående penger OTM Call - Det motsatte av ITM-anropet, det er når en anropsoptiesangivelse er høyere enn dagens markedsverdi av valutakursen. Utestående penger OTM Put - Et opsjonsalternativ hvis anskaffelseskurs er lavere enn dagens verdi av valutakursen. Premium - Dette refererer til betalings - eller kjøpesummen til et opsjon. Premie påvirkes av volatilitet, rente, streik pr is og utløpsdato Premien kan siteres på en rekke måter I valutakontrakter er de vanligvis sitert i valutaer, mens i OTC-markedet, er vaniljeopsjoner vanligvis sitert i prosent av valuta - eller volatilitetsbetingelser. Ratio Spread - Dette refererer til en opsjonskombinasjon hvor man har en annen mengde enheter med lange opsjoner enn korte opsjoner. Det brukes noen ganger som sikringsstrategi. Eksempel, du er lange anropsalternativer eller underliggende eiendeler, og markedet begynner å falle. Du kan selge to eller flere anropsalternativer for hvert anropsalternativ du eier. Ved lengden av det underliggende, kan du selge så mange anropsalternativer som nødvendig for å oppnå en negativ delta. Kort straddle - Dette er rett og slett det motsatte av en lang strengle I stedet for å kjøpe en like mange setter og samtaler, ville du selge en like mengde av begge samtaler og legger med samme streik og utløpsdato. Stort Strangle - En markedsposisjon som er konstruert av en kort samtale og kort satt inn like beløp med samme utløpsdato, men med ulike streikpriser. Syntetisk anropsalternativ - En posisjon konstruert ved å gå lang den underliggende valutaen og lenge et puteringsalternativ. Risikobesvaringsprofilen ligner det for et vanlig anropsalternativ, så termen syntetisk. Syntetisk Put Option - En posisjon konstruert med en kort underliggende valuta og et langt anropsalternativ Også her er risikobelønningsprofilen nesten identisk med et langt put-alternativ. Teta - Alternativfølsomheten som refererer til tiden forfallet av opsjoner Valg mister verdien veldig sakte Opptil ca 40 dager eller så, når opsjonen begynner å forverres med en økende hastighet. Vega - Følsomheten som refererer til volatiliteten til et alternativ Generelt er jo mer tid som gjenstår til utløpet, jo mer sensitive er muligheten til å bytte i underliggende volatilitet. Vertical Bear Spread - En markedsposisjon som består av lenge et put-alternativ og kort et annet put-alternativ som er lengre ut av pengene, i samme måned T hans posisjon resulterer i en debet på kontoen din og har maksimalt tap og maksimalt profitt som profil. Vertical Bull Spread - En markedsposisjon som ligner på en bjørnspredning, bare at den er konstruert med samtaler Eksempel, lang samtale og kort et anrop videre Ut av pengene i samme måned Risikoen er begrenset, og resultatet er også begrenset til forskjellen mellom de to slagprisene.
No comments:
Post a Comment